創造鑽石的神話--從投資的角度看彩鑽

 

這兩年來,不管業界專家客人如何抱怨價格太高了,或者不斷地預言價位即將崩跌,令人驚訝的是,鑽石報價多數至今仍抱持著漲多跌少的態勢繼續創新高,這究竟是怎麼回事呢?

   

彩鑽行情持續上揚  50年不跌

   

    記得翡翠老行家告訴我們許多故事,其中幾則是他們在遇到戰亂時,多會把上好的翡翠毛料包裹好埋起來,待戰爭過後再挖出來賣,這通常是兼具保本又升值的好方法。猶記得120年前股市大崩盤時,中、下檔的翡翠價格不斷地向下掉,唯有高檔翡翠還一直往上漲,原因無他,就是好的料真的太稀有了。好的翡翠從清朝中期以來,幾百年來除了少數戰亂饑荒時的拋售外,幾乎也沒什麼跌價過,翡翠這種區域性的寶石已經如此,而被譽為世界性寶石之王的鑽石,高檔的彩鑽的保值效果比起上品翡翠來在理論上與實際上是更加地不多讓。

 

    正當全世界各國遭受到金融風暴席捲的此刻,股市及商品市場等大宗物資金融期貨皆處於空頭市場,個人以為,資金最佳的避風港除了黃金外,另一個的投資及避險標地就是鑽石了,尤其是高檔稀有的彩鑽。在1970年代末至1980年間1D color IF被當時許多投資專家經理人炒作到每克拉65千美元的天價,後來由於石油危機接腫而至的泡沫破裂,1D color IF回跌到每克拉12千美元,即便鑽石這幾十年來的漲勢不斷,直至最近(200810)也不過回升到每克拉24千多美元,距離上波高點連一半都不到。而極稀有的彩鑽家族則更誇張,從1960年代初至今,除了幾次的股市崩盤有微幅修正波外,幾乎沒經歷過什麼大的跌勢;原因無他,它們太美麗又太稀有了,這種世界性的寶石早已深植於人心,幾乎沒有那個地區的女人甚至於男人能抵擋得住它們無邊的魅力,加上世上傳頌著許多關於鑽石的動人故事,使得高檔彩鑽的價格更是易漲難跌。

 

    西元1987428,紐約的佳士得拍賣會,一顆名為HANCOCK0.95克拉紫紅色彩鑽,GIA的顏色評等是FANCY PURPLISH RED、乾淨度為I1,原本估價是10萬到15萬美金,結果拍定價為88萬美金,換算每克拉單價竟高達926300美金,若以當時匯率1:40計算,這顆不到1克拉的紫紅色彩鑽要價台幣3500多萬。當年以13500美金買進這顆鑽石的賣家大概也沒想到會有這麼精彩的報酬,轉手就65倍,這個消息不僅創下了紀錄,也轟動了全世界,無形中也成為將彩鑽價位逐漸頂上高峰的推手之

 

 

60年代,一杯咖啡換一顆粉紅鑽

   

    妙的是在20世紀中期前,一般彩鑽普遍是被認為是不值錢,不具市場性的。被譽為彩鑽界的教父EDDY ELZAS曾有一杯咖啡換一顆彩鑽的故事:在1960年代初,當時有顏色的鑽石是被認為毫無市場價值,賣不掉,不值錢的。有次有個上游盤商打開一盒裝滿黃色彩鑽的雪茄盒給EDDY看,當年約19歲的EDDY一看到就深深為這些彩鑽所著迷,當他把這盒黃彩鑽給另一位鑽石商欣賞時,這位鑽石商不解為什麼EDDY會對這些不值錢又賣不掉的鑽石感到興奮不已,於是打開保險箱要送他一顆1克拉的粉紅鑽,然而在EDDY堅持要付費的情況下,對方也堅持要送,最後折衷就以一杯咖啡的代價成交。之後,又陸續以5美元及10美元購得約1克拉的黃鑽與藍鑽。之後他就被同行被稱為CRAZY EDDY,這也開始了Mr. ELZAS著名的「RAINBOW COLLECTION」,無止盡的以重金收藏別人不要的彩鑽

彩鑽在30 - 40年來,由1970年至今(2008)漲了約30-40倍,但若以1960年代初起算,其漲幅則實難以估計。

 

 

千萬噸中只選得一克拉 顆顆皆珍寶

 

     GIA的教材告訴我們,平均來說估計1噸的鑽石礦土大約只產0.3克拉的鑽石原石,其中大多數都是工業級的原石,而且切磨的耗損非常大,最多能損失到原石的85%,而最後能切成寶石級鑽石的大約只有接近12%。也就是說,大概需要28噸的鑽石礦土才能挖到1拉的寶石級鑽石,而這1拉中絕大部份都是碎鑽,若要找到能切成單顆重量達1拉以上的寶石級鑽石(圓鑽大約需要2拉以上的原石)所需耗費的鑽石礦土那更是驚人。

我們來看看為什麼彩鑽會如此珍貴?專家估計,平均來說所有鑽石原石只有2達到彩鑽的標準。也就是大概需要1400噸的鑽石礦土才能挖出1的彩鑽,但是能作成已切磨的寶石比例那就更低了,大約每1萬克拉切磨好的鑽石中只有1克拉是彩鑽,而顏色濃烈的彩鑽平均25000顆鑽石中也不過只能找出1顆,各位可以自行去推敲挖出一克拉的彩鑽需要多少噸鑽石礦土、多少輛車去載,這些耗費的成本實質上是極高的。而彩鑽中絕大多數是褐色、黑色、黃色的晶體,若要找到珍稀的紅色、藍色、粉紅色、紫色、色、綠色、變色龍(CHAMELEON DIAMONDS天然彩鑽,那更是難上加難了。頂級彩鑽為何珍貴,不是沒有道理的,再隨便舉個例子來說明好了:GIA2002年夏季刊的G&G雜誌中,有份專文列出歷年GIAGTL所打出的紅鑽報告,其中正紅色只有4顆,紅色帶微紫的11顆,上述那顆0.95克拉的HANCOCK,也是這11顆紅色帶微紫非常非常稀有彩鑽中的一顆。由遠古至今,鑽石一共大約生產了48億克拉,目前天然鑽石每年生產約1億五千萬克拉,其中多數為工業級。在這麼巨額的數量中,數十年來GIA所打的天然紅色彩鑽也不過15顆,可見其珍稀的程度了。

 

 

彩鑽顏色重要性遠大於其他3C

 

    由於彩鑽非常得稀有,為了要保留重量,切工只要不太差都能接受,一般來說,乾淨度多在SI~I等級,而GIAGTL及其他許多鑑定單位通常對彩鑽鑑定書所行的態度是可以不打乾淨度的,除非是很好的VS級數或以上才會特別強調,所以我們對彩鑽的乾淨度不用要求太高。再者,重量當然是大過一克拉比較好,顏色品質優者重量越重其克拉單價就會越往上攀。而評估彩鑽重點就是顏色(COLOR),一般來說,任何顏色帶豔彩VIVID)等級都是價值最高的,帶濃彩INTENSE)次之,而帶暗灰帶黑及褐色(BROWN)都會大幅減低彩鑽的價值。

 

我們列舉幾個拍賣會的例子即能明瞭:

 

拍賣公司

顏色等級

重量

成交價(港元)

克拉單價(港元)

2007佳士德

Very light pinkish brown

1.86CT

15.6

8.39

2007蘇富比

Fancy vivid purplish pink,Vs2

1.01CT

210

207.9

2007佳士德

Fancy intense yellowish brown

3.26CT

14.4

4.42

2007蘇富比

Fancy vivid yellow

3.77CT

144

38.71

2008佳士德

Fancy intense yellow 

67.09CT

1824

27

2007佳士德

Fancy intense yellow 

42.59CT

860

20

2006蘇富比

Fancy vivid pink

10.04CT

4828

480.88

2004蘇富比

Fancy vivid blue

10.80CT

3310

306.48

2007蘇富比

Fancy vivid blue

6.04CT

6192

1025

2007蘇富比

Fancy intense blue

5.02CT

1880

374

2007佳士德

Fancy intense blue

3.04CT

569

187

2008蘇富比

Fancy deep blue

2.01CT

895

445

2008佳士德

Fancy green

10.36CT

2720

263

1995蘇富比

Fancy yellowish green

2.15CT

110萬美金

51萬美金

2008佳士德

DVVS2

16.04CT

2608

159

2007佳士德

DIF

20.22CT

1936

95

 

        上表得知:同樣是一克拉多,微帶粉紅的棕色鑽石與微帶紫的豔粉紅鑽,單價就差了20幾倍,因為前者正體色為棕色(PINKISH BROWN),後者正體色為豔粉紅色PURPLISH VIVID PINK),當然也有輔助色,若為單一粉紅色體色一般來說會看起來會淡些,帶點色(ORANGY PINK)或紫色(PURPLISH PINK)的粉紅鑽通常都比較明顯,而帶棕(BROWNISH PINK或帶灰GRAYISH PINK)則屬於不鮮的粉紅鑽,但若為暗粉紅色(DARK PINK)或深粉紅色(DEEP PINK)就屬於較晦暗的粉紅鑽。

 

    常見粉紅鑽如下:FANCY LIGHT PINK     (淡粉紅彩鑽)

                    FANCY PINK           (粉紅彩鑽)

                    FANCY INTENSE PINK   (濃粉紅彩鑽)

                    FANCY VIVID PINK     (豔粉紅彩鑽)

                    DARK PINK            (暗粉紅彩鑽)

                    DEEP PINK             深粉紅彩鑽

 

好的輔助色有加分作用

 

    同樣的,藍色也有輔助色,帶紫(PURPLISH BLUE)或帶綠(GREENISH BLUE的藍鑽看起來通常比較明顯,而單一色系的藍鑽FANCY BLUE)顏色看起來多半會比較淡。

以下是最近對於一克拉藍色鑽石的粗略估價方式:

 

FANCY BLUE                       每克拉15萬美金

                FANCY INTENSE BLUE               每克拉30萬美金                 

FANCY VIVID GREENISH BLUE       每克拉100萬美金

   DARK DEEP BLUE               每克拉60萬美金以下

       

    而對於黃鑽如何評估呢?如果帶ORANGY YELLOW)會有加分作用,帶棕(BROWNISH YELLOW)則會有減分作用。天然綠色彩鑽的致色原因為天然輻射的關係,但這類鑽石非常得稀少,好的綠鑽不見得比粉紅鑽或藍鑽便宜。但若為棕色輔助色的綠鑽BROWNISH GREEN)則會大幅減分,差價與天然綠鑽可能會達10倍以上。

此外,變色龍鑽石(CHAMELEON DIAMONDS)由於非常稀少,屬於收藏家的最愛,這類鑽石很特殊,從黑暗中打開會由橘黃色系迅速變成綠色,再將綠色的變色龍鑽石以燭火、打火機加熱又會變回橘黃色系。好的變色龍鑽石會從鮮的橘黃色變為深綠色,品質較次者則由淡黃色變為草綠色。

 

 

    至於棕鑽、黑鑽由於數量較多,所以其價格應該不會太高。

總之,評估彩鑽的價值其實與評估有色寶石的方法非常相似,顏色越鮮豔越濃郁者價值越高,但若深到帶黑帶暗就又會減低其價值了;一般來說,帶灰帶棕都會大幅減低其鮮豔度,但可加深其顏色明顯度。只要把握上述這些簡單的原則,相信去大致瞭解彩鑽的行情就不太難了。

 

    由古至今,少有女性能抗拒這種閃閃發亮,動人無比的寶石,經濟學也告訴我們,在有限供給的狀況下,需求不斷上升即會造成價格的上揚。除非全世界女性全部轉了性開始拒絕鑽石的誘惑,否則,要讓高檔彩鑽價格大幅回跌似乎是非常困難的一件事。最後,就以香奈兒女士的一句話作個結語吧:「我喜歡鑽石,因為它以最小的體積,但卻代表著最大的價值。」

 

參考資料:GIA教材

          鑽石的學問【小鑽石大學問】:高嘉興著

          彩色鑽石:高嘉興著

 

 

 

回上頁